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    基金名稱

    東方主題精選混合型證券投資基金

    基金代碼

    400032

    注冊登記人

    東方基金管理股份有限公司

    基金托管人

    中國工商銀行股份有限公司

    基金經理

    蔣茜

    投資目標

    通過深入扎實的研究,精選投資主題,把握中國經濟成長和改革帶來的投資機會,力爭實現基金的長期穩定增值。

    投資范圍

    本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(含中小企業私募債)、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

    投資組合比例

    股票資產占基金資產的比例為40%-95%,其中,投資于本基金定義的主題行業股票的資產不低于非現金基金資產的80%,權證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規或監管機構的規定執行;本基金持有單只中小企業私募債券,其市值不得超過本基金資產凈值的10%;本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的5%。

    投資策略

    本基金投資的股票資產占基金資產的比例為40%-95%,在符合相關法律法規規定和基金合同約定的投資比例限制基礎上,本基金采用主題投資策略,通過對我國經濟發展過程中出現的主題類投資機會進行挖掘,投資于符合當期經濟發展目標且具有可持續發展前景的優秀上市公司,在力爭實現基金長期穩定增值的基礎上,提高基金投資收益。

    (一)類別資產配置策略

    本基金結合各類經濟數據對我國宏觀經濟環境、政策導向、市場情緒等因素進行分析,從而判斷各類資產的當期及中長期趨勢和風險收益水平。在符合相關投資比例限制的前提下,進行大類資產的動態調整。

    (二)股票投資策略

    我國經濟發展過程中的國家政策變化、結構性變化和經濟周期所處不同階段會給股票市場帶來不同的主題類投資機會。本基金通過對我國經濟發展過程中的政策導向、結構調整目標和經濟周期階段性特點的深入研究,挖掘各時期股票市場出現的持續性和階段性主題投資機會,并根據經濟發展趨勢和國家政策導向等驅動因素的變化,實時調整投資標的,在獲得我國經濟發展過程帶來的投資收益同時,充分分享不同投資主題帶來的投資機會。

    1、主題行業股票配置策略

    本基金通過考察行業對國家經濟發展、經濟結構調整的貢獻程度,并對行業自身的成長能力、技術創新能力、國家政策導向敏感度等方面進行分析,按如下主題選擇可投資行業。

    1)持續發展主題

    在我國經濟發展的各階段內,行業在國家中長期經濟發展中的戰略定位、行業自身性質、技術創新力以及行業格局等因素,反映了行業的可持續發展性。通常體現在,行業是國家中長期經濟發展布局中的核心、行業性質與國際、國內經濟發展方向契合、行業技術創新更新能力強、在國家經濟發展的貢獻度高等方面。此類行業通常發展較為成熟,科學技術穩步創新,受國家政策長期扶持,行業格局趨于穩定。

    2)新增長主題

    我國經濟發展和經濟結構調整過程中,隨著科技進步、技術創新和國際、國內整體經濟、科學技術環境的變化,具備資源整合能力、科技創新能力且經濟效率高的行業會成為新的關注點,在符合國家經濟發展戰略的前提下,也會持續受到國家政策支持并享受制度紅利。此類行業受益于科技創新、制度紅利等優勢,具有持續高增長的特點,具有較高的投資價值。本基金結合我國經濟發展各階段中,國內外整體經濟、技術環境的變化情況和國家相關政策的變化,將符合上述條件的行業納入新增長主題行業范疇。

    3)熱點主題

    受短期事件因素驅動(如核心科技創新、短期政策刺激、社會對某一類事件的反應等),行業在發展過程中會受上述事件因素的影響受到投資者關注而產生中短期的投資機會。不同于持續發展主題行業和新增長主題行業,熱點主題行業可同時存在于上述兩類行業當中也相對獨立于前者。本基金將綜合短期內具備此特征,受關注度較高且兼備持續發展性質或新增長性質的行業,進一步進行個股配置。

    2、其他股票配置策略

    本基金通過定量分析和定性分析相結合的方式來篩選具有較高投資價值的股票。定量分析主要考察上市公司的相關數據判斷其盈利能力、償債能力、成長性、估值等。定性分析主要考察公司在資源、技術和品牌方面的核心競爭力、受國家政策影響程度等。結合上述條件篩選出具有投資價值的個股,構建股票組合。

    (三)債券投資策略

    在符合投資比例限制的基礎上,本基金通過靈活調整債券的投資比例,在一定程度上規避股票市場的投資風險,獲得與風險相匹配的投資收益。本基金結合國家宏觀經濟運行情況、市場利率趨勢及信用環境變化情況等,綜合判斷各類券種的風險收益水平,構造債券的投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期調整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結構策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩定收益。

    (四)中小企業私募債券投資策略

    在控制信用風險的基礎上,本基金對中小企業私募債投資,主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略,審慎投資。

    針對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債,本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上精選個債,在控制風險的前提下,謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。

    基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,并經董事會批準,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。

    (五)權證投資策略

    本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型,深入分析標的資產價格及其市場隱含波動率的變化,尋求其合理定價水平。全面考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,謹慎投資,追求較穩定的當期收益。

    (六)資產支持證券投資策略

    本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。

    (七)股指期貨投資策略

    本基金進行股指期貨的投資以套期保值為主要目的,本基金投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對股票市場和股指期貨市場短期和中長期趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。

    業績比較基準

    滬深300指數收益率×60%+中債總全價指數收益率×40%

     

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